Claritas Quant FIC FIMTop 50

Em fevereiro o destaque foi a estratégia de Momentum, que reverteu seus resultados recentes ruins e teve um bom desempenho, adicionando 0,80% para o retorno do fundo. Por outro lado, a estratégia de Valor, que vinha de uma boa sequência de 7 meses positivos e se destacava no fundo, teve uma retração e foi o destaque negativo, subtraindo 0,34% dos resultados. Tendência e Liquidez tiveram resultados de menor magnitude em fevereiro, a primeira adicionou 0,02%, enquanto a segunda subtraiu 0,05%. No ano Momentum é o destaque positivo, adicionando 0,46% ao fundo; Liquidez também tem resultado positivo e adiciona 0,19%, enquanto Tendência e Valor são os destaques negativos do período, subtraindo 0,30% e 0,14%, respectivamente.

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Seguindo a tendência que vimos nos últimos rebalanceamentos, o fundo voltou a aumentar sua exposição líquida e começou março com posição comprada líquida de 35,3% (comparado com 21,4% no início de fevereiro). Apesar dessa posição encontrar-se próxima do limite de 40% proposto para o fundo é importante fazer a ressalva de que atualmente a carteira short tem apresentado uma maior sensibilidade aos movimentos de mercado do que a ponta long, então, ao ajustarmos essas exposições por seus betas, chegamos em uma exposição ponderada de cerca de 24%.

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