Clave Total Return FIC FIM

O fundo Clave Total Return FIC FIM teve uma rentabilidade de -0.61% no mês (vs. Ibovespa de +0.89% e IPCA + Yield IMA-B +1.13%), acumulando no Ano +2.90% (vs. Ibovespa de +7.94% e IPCA + Yield IMA-B +2.27%), e desde o início, +10.47% (vs. Ibovespa de -12.70% e IPCA + Yield IMA-B +11.82%, no mesmo período). O mês de fevereiro foi turbulento principalmente no ambiente externo, com o tom duro do banco central americano sobre a política monetária e o conflito na Ucrânia pressionando mais uma vez os ativos de risco. O Brasil passou relativamente bem, ajudado pela boa performance das commodities, o fluxo ainda forte dos investidores estrangeiros e a rotação de ativos de growth para value. Os fundos tiveram contribuições positivas dos setores de petróleo, mineração e financeiro, e negativas em varejo, aluguel de carros e saúde.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Abril de 2022.

Seguimos com a exposição líquida em linha com o mês anterior, ponderando os riscos que o cenário contempla com os níveis de preços dos ativos, que já há alguns meses parecem incorporar boa parte das más notícias. A carteira também continua equilibrada do ponto de vista setorial e de fatores de risco, com exposições mais relevantes nos setores de petróleo, financeiro e empresas domésticas que julgamos de alta qualidade e resilientes. Continuamos a evitar ativos muito cíclicos e de alto duration tendo em vista o ambiente atual.

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