Quantitas FIC FIM Mallorca

Em fevereiro'22, os destaques positivos do fundo foram a posição comprada em juros americanos e a carteira de títulos públicos. O book de juros e inflação contribuíram de forma marginalmente positiva, enquanto as posições compradas em bolsa local e os books de long-shorts apresentaram desempenho negativo no mês. Rentabilidade do mês: +0,93% Atribuição: Juros: +0,03%; Títulos Pub/Priv: +0,41%; Inflação: +0,05%; Ouro: +0,01%; Long & Short: -0,13%; Quant: 0,0%; Juros EUA: +0,36%; Bolsa Direcional: -0,37%; Moedas: -0,02%; Caixa - custos: +0,59%.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Abril de 2022.

Seguimos reduzindo nossa exposição comprada em bolsa local, à medida que algumas de nossas posições alcançaram preços targets. Encerramos o mês com exposição de 14% do PL do fundo (17% no mês anterior). Nosso posicionamento segue focando em empresas geradoras de caixa e com lucros sólidos, menos suscetíveis ao processo de normalização da política monetária global. Em juros, seguimos apenas com posições de valor relativo, sem posições direcionais. Em inflação, aumentamos a posição comprada em IPCA de curto prazo ao longo do mês. Em moedas, zeramos a compra de BRL x MXN, dado o movimento benigno recente. Por fim, havíamos reduzido pela metade a posição tomada em juros de 10 anos nos EUA acima de 2% e optamos por zerar o restante (ao redor de 1,95%) nos primeiros sinais do início da guerra.

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