Sparta Debêntures Incentivadas FIRF CPTop 50

O objetivo do fundo é obter retornos consistentes, que buscando superar a rentabilidade do CDI.

Investir neste fundo

Qual é a aplicação mínima inicial?

R$ 1.000,00

Benchmark

CDI

Qual é o grau de risco?

Baixo

Público alvo

Investidores em geral

Quais sãs as taxas?

Taxa de administração
0,80%0,69%
Taxa de performance
Não há

Quanto tempo para resgatar?

Cotização do resgate
D+30
Liquidação do resgate
D+32

Análise do gestor

Confira a análise do gestor e conheça mais sobre este fundo.

A Sparta Fundos é uma gestora independente, com mais de 25 anos de existência e que há 10 anos vem se destacando como uma casa especialista pela gestão de fundos de Renda Fixa Crédito Privado com perfil conservador. Atualmente fazemos a gestão de R$3bi do nosso patrimônio e de mais de 30 mil investidores, em uma grande comunhão de interesses e compromisso. Uma das grandes características da gestora é sua equipe bem capacitada e uma estrutura baseada em sociedade, com grande alinhamento de longo prazo que fica refletido em nossos produtos.

Como destacamos em outros relatórios, as debêntures incentivadas são bastante negociadas no mercado secundário, fazendo com que seus preços variem de acordo com a oferta x demanda, com impacto direto no retorno do fundo. Além disso, por se tratar de projetos de infraestrutura, são dívidas mais longas, o que confere ao fundo uma duration (prazo médio dos ativos em carteira) maior e consequentemente, um impacto também maior na volatilidade. No histórico do Sparta Debêntures Incentivadas, sempre observamos uma correlação ligeiramente negativa entre o spread de crédito das debêntures incentivadas e movimentos da curva de juro real. Isso ocorre em decorrência do fato de que com movimentos de fechamento/abertura de curva, o yield nominal dos papéis cai/sobe, e isso desestimula/estimula a agressividade dos compradores. Essa correlação não é diária, mas ocorre num horizonte de algumas semanas. Neste último mês vimos uma demanda maior por esses papéis, trazendo uma MTM positiva para o fundo com o fechamento de spreads de crédito nas incentivadas.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Abril de 2022.

O fundo é um exemplo prático do caráter de proteção que esse fundo pode desempenhar na carteira do investidor. Após um resultado bastante forte em 2021, os spreads de crédito das debêntures incentivadas se aproximam dos níveis históricos, porém com um nível nominal bastante interessante se comparado com os últimos 2 anos. Nossa gestão ativa continua avaliando oportunidades nos mercados primário e secundário. Atualmente o fundo tem uma duration de 4,3 anos e um carrego de CDI+0,85%. O fundo segue aberto para captação e entendemos este ser uma excelente oportunidade de entrada.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Abril de 2022.

Especificações técnicas

Aqui estão as informações básicas do fundo, passadas pelo administrador ou gestor.

Gestor

Sparta Administradora de Recursos

CNPJ

26.759.909/0001-11

Classificação Inter

Long biased

Classificação CVM

Renda fixa

Patrimônio líquido atual

R$ 633.076.907,49

Data de início

30/06/2017

Movimentação mínima

R$ 100,00

Saldo mínimo de permanência

R$ 100,00

Cotização da aplicação

D+1 (dias corridos)

Horário limite para movimentações

13:30:00

Administrador

BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM

Tributação

Isento

Documentações do fundo

Antes de investir, verifique as características do fundo e sempre aplique de acordo com o seu perfil de investimentos.

Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Os fundos utilizam estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos podem estar expostos à significativa concentração em ativos financeiros de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo 12 (doze) meses. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos. Os indicadores econômicos são meras referências econômicas, e não metas ou parâmetros de performance. Os produtos apresentados podem não ser adequados para todos os investidores. Antes de investir verifique as características do fundo e sempre invista de acordo com o seu perfil de investimentos. A instituição é remunerada pela distribuição do produto. Para maiores detalhes, consulte as informações sobre a remuneração do distribuidor.