Tavola Absoluto II FIC FIM

Fevereiro caminhava para ser mais um mês de forte performance relativa do mercado brasileiro, com o contínuo fluxo favorável de investidores estrangeiros levando à valorização das ações e à apreciação da taxa de câmbio para o nível de 5,00. Tudo isso em um momento em que o Fed se mostrava cada vez mais preocupado com a inflação nos EUA, gerando uma elevação significativa das taxas futuras de juros dos países desenvolvidos. No entanto, no final do mês, a invasão da Ucrânia pela Rússia, gerou um enorme grau de incerteza, aumentando drasticamente a volatilidade dos mercados. Diversas commodities, por exemplo, vem apresentando forte alta, refletindo os riscos de redução de oferta na região do conflito. Diante da baixíssima visibilidade neste cenário de guerra optamos por manter a exposição líquida do fundo próxima do que consideramos neutro.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Abril de 2022.

Nossa carteira hoje é composta por Petróleo, Tratamento de Resíduos, Financeiro non-banks, Varejo, Infraestrutura e Real Estate. Os destaques positivos foram o setor Petróleo, Varejo não-discricionário e o short S&P. Os destaques negativos foram os setores Saúde, Real Estate, Financeiro e TI.

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